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机构业绩增强策略更新持仓

发布时间:2021-08-05

  主动权益基金相对于市场宽基指数能获得显著的超额收益,我们在专题报告《机构业绩增强:巨人肩膀上的alpha-20190704》和专题报告《利用超预期信息的偏股基金业绩增强策略-20210430》中分析了针对于主动基金平均业绩的增强策略。

  基于主动投资与量化投资的异同分析,我们从估值、财务特征、技术特征、分析师预期等维度构建了多因子模型,并结合股票超预期信息、机构持仓信息等共同构建了针对主动基金的业绩增强策略。

  以普通股票型基金指数(885000.WI)为基准,2011年以来业绩增强组合年化收益30.25%,相对基准年化超额收益为17.75%。各年份增强组合收益都能战胜公募权益类基金收益中位数,绝大多数年份收益排名能进入前30%分位点附近。

  今年以来组合收益为17.10%,相对基准超额收益为8.46%,www.480455b.com,在公募主动权益类基金中排名分位点为25.90%。

  注:文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。